인터파퓸스 (Interparfums, NASDAQ: IPAR) 분석

미국 주식 인터파퓸스 (Interparfums, NASDAQ: IPAR) 

인터파퓸스는 향수 및 향수 관련 제품의 제조, 판매, 유통을 전문으로 하는 글로벌 기업입니다. 아래는 제공된 재무 데이터를 바탕으로 한 주요 분석입니다.

미국 주식 인터파퓸스 Interparfums, NASDAQ

 

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1. 주요 재무 성과

매출 성장

• 2023년 매출액은 13억 1,800만 USD로 전년 대비 21.26% 증가했습니다.
• 최근 5년간 매출액은 꾸준히 성장했으며, 2020년 팬데믹 영향으로 감소했으나 이후 강력한 회복세를 보였습니다.

수익성

• 매출총이익률(Gross Margin): 2023년 **63.68%**로, 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
• 영업이익률(Operating Margin): 2023년 **19.08%**로 상승세를 보이며 운영 효율성이 개선되었습니다.
• 순이익(Net Income): 2023년 1억 5,300만 USD로, 전년 대비 26.23% 증가했습니다.

EBITDA

• EBITDA 마진율은 2023년 **20.39%**로, 수익성이 양호함을 보여줍니다.

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2. 재무 상태

자산

• 2023년 자산 총계는 13억 7,500만 USD로 증가했습니다.
• 유동자산은 8억 3,900만 USD로, 현금 및 단기 투자 자산이 다소 감소했으나 매출채권과 재고자산이 증가하여 운영 유연성을 유지하고 있습니다.
• 무형자산은 2억 9,600만 USD로, 브랜드 가치와 지적 재산권의 중요성을 반영합니다.

부채

• 부채 총계는 4억 8,200만 USD로 전년 대비 감소했습니다.
• 유동비율은 2.58, 당좌비율은 1.44로 안정적인 유동성을 보여줍니다.

자본

• 자본 총계는 6억 9,900만 USD로 증가했으며, **자기자본이익률(ROE)**은 2023년 **23.20%**로 상승하여 자본 효율성이 강화되었습니다.

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3. 현금흐름

• 영업활동으로 인한 현금흐름: 2023년 2억 800만 USD로, 안정적인 현금 창출 능력을 보였습니다.
• CAPEX(자본적 지출): 2023년 5,300만 USD로, 신규 투자 및 유지보수에 적절히 배분되었습니다.
• 순재무현금흐름: 부채 상환과 배당금 지급 등으로 인해 -1억 3,200만 USD를 기록했습니다.

 

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4. 재무 비율

• 영업이익 증가율: 2023년 24.41%, 지속적인 성장세.
• 순이익률: 2023년 11.59%, 업계 평균을 상회.
• PER(주가수익비율): 2023년 30.32, 비교적 높은 평가를 받고 있어 성장 기대가 반영됨.

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5. 분석 및 전망

강점

1. 지속적인 매출 성장: 글로벌 시장에서의 강력한 브랜드 포트폴리오.
2. 높은 수익성: 매출총이익률과 순이익률 모두 업계 상위 수준.
3. 효율적인 자본 관리: 높은 ROE와 EBITDA 마진율.

약점

1. 재고 자산 증가: 2023년 재고 회전율 감소(1.45)로 관리 효율성 필요.
2. 높은 밸류에이션: PER이 높아 성장 기대가 반영된 점은 투자 리스크로 작용.

기회

1. 글로벌 시장 확장: 신규 시장 및 제품 라인 확대.
2. 프리미엄 제품 출시: 고수익 제품으로의 포트폴리오 전환.

위협

1. 환율 변동성: 글로벌 시장 의존도가 높아 환율 리스크 노출.
2. 경쟁 심화: 프리미엄 향수 시장 내 경쟁 심화.

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느낀점

인터파퓸스는 견고한 재무 성과와 강력한 브랜드 포트폴리오를 바탕으로 향후 성장이 기대됩니다. 다만, 높은 밸류에이션과 재고 관리 이슈는 투자 결정 시 신중한 검토가 필요합니다. 성장 잠재력을 바탕으로 장기 투자 매력은 충분하지만, 단기적으로 시장 변동성에 유의해야 합니다.

차트를 볼때 지금 구매하여 155.0000 에서 145.0000 까지는 보유하고 있어도 괜찮다는 생각이 듭니다. 

작성 ( 25년 01월 09일 오후 11시 56분)

손절은 107.0000 정도에서 적당하다고 판단 됩니다. 혹시라도 손절이 두려우신 분들은 구매시 투자금의 5%로 투자를 하시고 95%를 다음 매수 신호 시기에 투자 하여 평균단가를 낮추고 구매 하는 방법도 좋을 것으로 판단 됩니다.